亚太博宇财经顾问
决策咨询系统之
APPTDC
——通信行业监测报告
2005年03月30日 ● 每周版
★ 人马未动 ★ 粮草先行 ★ 运筹帷幄 ★ 决胜千里 ★
本期关注：3G牌照不可能在三大部委意见相左的情况下发放联通的战略生存空间正日益恶化；机卡分离欲拯救小灵通日进斗金一去不复返；人民币一旦升值利弊参半—通信业需做足准备；4大国内电信运营商下一代互联網策略透视；4大巨头2004年财报盘点；广电电信坚冰消融：中国有线成第五大运营商；固网与准移动契合。
【OpticalSolutions赢得明尼苏达州GPON订单】
产业环境篇
〖亚博观察〗
【3G牌照不可能在三大部委意见相左的情况下发放】
消息一：24日，中国电信与中国移动签署战略合作框架协议，除进一步规范市场行为开展理性竞争外，更会善用资源避免重复建设。消息二：25日，在信产部2005年电子信息产业重点工作通报会上，信产部科技司副司长韩俊说，TD-SCDMA将于6月下旬实现产业化。消息三：26日，新华社引述信息产业部综合规划司司长王建章透露，今年信产部将研究制定3G产业发展专项规划，提出发展决策建议，这也是继今年1月份王旭东部长表态今年出台3G决策意见之后，信产部第二次公开强调今年3G肯定将有个说法。不过，该消息29日被有官方否认。消息四：27日，有消息称中国3G牌照最乐观的估计将是在今年电信日5月17日后发出，而3G最后测试结果则有望赶在4月出炉。消息五：29日《明报》消息，中国铁通及中国卫通，将分别被并入中国移动及中国电信；另外，联通的 GSM及CDMA流动网络，仍会拨归中电信及网通去经营，日后中国电讯市场只有中移动、中电信及网通三大营运商。
亚博分析：目前的情况是，信产部、国资委和发改委都有份参与3G牌照发放，但都没有最终决策权。仔细比较的话，就能发现，以上几点消息大多是从信产部和运营商方面传出，而国资委和发改委并没表态。其实，中国联通董事长常小兵上周在香港投资者面前时，就用一种不容置疑的语气表示：“中国联通肯定能够获得至少一张3G牌照。”他同时称，外界有关“3G牌照分布以及由此衍生的联通分拆传言”应以国资委对外发布的内容为准，而联通目前未从国资委听到任何其他消息。另外，发改委投资所最新研究报告认为，当前投资扩张的冲动仍然较为强烈，控制投资过快扩张的闸门尚不能放松。而发改委主任马凯最近更在清华大学释放出了迄今为止最为紧迫的宏观调控信号。由此可以看出，国资委和发改委目前和信产部的意见是不一致的。分析员得出标题所示结论也就顺理成章。（明报05/03/29）返回
【联通的战略生存空间正日益恶化】
近期，关于电信业的一些消息引起了分析员的关注：消息一、中国网通总裁田溯宁目前已经正式加盟香港电讯盈科，出任董事会副主席一职。由此，田溯宁的工作重心将向电盈倾斜，此前更多位居幕后的张春江可能再次负责网通具体工作。消息二、中国网通和电讯盈科国际业务的整合计划，有望在今年4月全面敲定。新的公司将一举成为拥有这一地区50%以上海底光缆的超大型通信巨头。消息三、中国联通21日公布，今年2月份新增用户人数仅141万户，是24个月以来的新低，该公司1月份的上客量则为144万户。联通为扭转劣势，于本月内已推出针对年轻用户的品牌“UP新势力”，与中移动争年轻人市场。消息四、中移动18日公布了2月份的最新营运数据表示，2月底总用户人数2.106亿，较1月增309.7万，升幅稍低于1月的323.4万户。
亚博分析：联通新增用户人数持续萎缩，相信是在市场竞争中输给中移动所致。而在目前市场普遍猜测联通将被一分为二或者分拆一个网络的情况下，联通公司的业绩越糟，市场可能越相信联通无法独立生存。这种恶性循环对于联通公司在中国未来的电信重组中的地位极其不利。虽然中国移动目前取得的优势和小灵通减少进行手机补贴不无联系，但如果中国移动能继续保持这种态势的话，那他将继续侵蚀联通的市场。而中国网通和电讯盈科合作的顺利进行，相信对中国联通也有威胁。因为张春江早前非常肯定的表态中国网通将获得移动通信牌照（见2月26日《亚博经济》），网通在固网上的布局进展越顺利，其在移动领域大显身手的日子也就越近。而且，网通在固网业务上可能获得的巨大收益都将增强其在移动通信领域的竞争力。（亚博经济05/03/23）返回
【机卡分离欲拯救小灵通日进斗金一去不复返】
拥有6800多万用户的小灵通正意图以“机卡分离”的方式来掀起新一轮消费热潮。时间就定在5月，中国电信和中国网通将在那时正式推出机卡分离的小灵通。在过渡期后，原有的机卡一体小灵通将逐步停止使用。这意味着原有的6800万部机卡一体的小灵通可能被全部替换。这简直就是平白冒出的一个市场，几乎国内所有的手机生产商都不禁眼红耳热起来。站在第一起跑队伍的是中兴通讯、华为和UT斯达康，此外各家机卡分离手机生产商也都完成了相关测试和生产准备。但谈起即将来临的产品和销售，他们都有些讳莫如深。因为订单落在谁家、生产规模会有多大，最后的决定权还在中国电信和中国网通这两大运营商手中。在实质性生产没有到来之前，目前所有人的兴奋都只能是热身。
传统小灵通退热。机卡分离一方面是小灵通升级换代的需求，另一方面也是挽救小灵通产业利润减少的救星。2000年至2004年间，全球电信市场总量下降约5%，朗讯、北电等老牌设备商市场份额纷纷下跌。但在这5年中，凭借小灵通一役成名的UT斯达康却维持了年均60%的增长率，平均利润率也在10%左右。一个成立仅仅15年的公司凭什么跻身全球十大电信设备商之列?易观咨询提供的数据表明，小灵通业务收入占UT斯达康总收入的60%以上，占其中国业务收入的近80%。显然是狂飙突进的小灵通业务在短期之内迅速成就了UT斯达康的业界地位。2003年底，中国小灵通用户已经达到3550万，当年新增用户为2350万。在当时的小灵通系统设备市场中，UT斯达康的市场份额为50%，中兴为40%，余下的10%由青岛朗讯占有。
但这已经是历史。1月13日，UT斯达康在纳斯达克宣布，该公司2004年第4季度出现了亏损。这直接导致其2004年的预计收入将比预计低2亿美元。UT斯达康的亏损事实宣布了中国小灵通市场的萎缩。据了解，小灵通的利润率一直在频繁下降。UT斯达康的小灵通平均价格由2003年10月的681元降到了2004年10月的567元。从2004年第三季度开始，小灵通用户发展势头也明显放缓，第三、第四季度小灵通用户分别增长565.4万户和515万户，只有高峰时期2004年第一季度1089.8万户的一半左右。行业预计2005年小灵通用户的发展势头会进一步放缓，年度新增用户市场占有率将下降至23%左右。中兴手机小灵通产品总经理张亚东认为，自2002年来小灵通用户快速发展，但运营商的营销成本高居不下。小灵通业务从外延式向内涵式发展，需要终端能更灵活提供附加业务，细分用户。机号合一的产品给销售、售后服务等都带来不便，这使得机卡分离小灵通应运而生。
3G发烧。虽然业界人士不愿就机卡分离手机推出是否意味着小灵通开始在3G来临之前最后一搏进行评论，但如何借助将握有3G牌照的中国电信和中国网通进入3G领域却是每个小灵通生产商都梦寐以求的。据了解，3G牌照可能要到2005年第四季度才能发放。现阶段能影响3G牌照发放的决定因素，一个是3月底到6月间的3G第三阶段测试，另外就是电信行业的重组。假如2005年中国电信和中国网通获得3G牌照，基于对3G网络的商用化程度、小灵通用户的发展情况、市场竞争的压力以及小灵通投资回收的考虑，中国电信和中国网通仍会维持一定规模的小灵通系统投资。特别是为了节省3G建设成本的投入，两大固网运营商很可能采取合作建设的方式。此种合作建设的方式对小灵通投资的影响相对温和，小灵通系统扩容仍然有一定的市场空间。但是可以肯定，现有小灵通网络同3G网络在机房设备、电源设备、站址选择、传输系统等四个核心问题上存在根本差异，小灵通网络的可重复利用程度不高，运营商在3G网络投资的成本节省空间比较有限。在3G牌照正式下发后，为了筹措3G建设所需巨额资金，中国电信和中国网通将最大限度地利用现有小灵通网络的潜力，小灵通的扩容步伐将迅速放缓。
机卡分离助攻。不管怎样，机卡分离小灵通均已蓄势待发。张亚东说，2003年下半年，中兴通讯便预见到了小灵通机卡分离的发展趋势，并于2004年6月推出了预留卡槽、支持机卡分离技术的V81。但由于当时尚无统一标准规范、没有产业链支持、商用时机不成熟而没有进一步推进。2004年10月，其他制造商也开始推广小灵通机卡分离，环境逐渐变好。UT斯达康也发布了首款机卡分离小灵通手机。2004年12月13日，由中国电信集团公司、中国网通集团公司、中兴通讯股份有限公司、华为技术有限公司、UT斯达康(中国)有限公司五家公司牵头在北京成立了中国固网和PHS终端联盟，现更名为中国固网和无线终端联盟(简称CFWTA)，主要规范制造商在相关领域的研发。2005年1月7日，CFWTA正式发布了技术标准组组织制定的《中国PHS机卡分离手机统一标准》，主要规范了终端和卡之间的读写接口。2005年2月24日，CFWTA发布《PHS机卡分离终端设备技术要求征求意见稿》，明确规定了PTK等必备功能以及无缝切换等可选功能。2005年3月初，CFWTA发布《PHS机卡分离终端设备技术要求》正式稿、测试规范及《PHS双频(公网／私网)的技术标准》讨论稿。
中兴通讯认为，机卡分离小灵通在5月17日前属于行业导入准备期、终端准备和业务平台建议期，5月至9月进入全面推广期、新旧手机过渡期与小灵通渠道建设和完善期。估计在10月，机卡分离小灵通销售和生产将进入稳定成熟期。华为也称将按照相关的时间表来确定产品计划。业界的预测是，2005年小灵通系统投资规模为37亿元，与2004年相比，下降幅度将达到64%，投资的重心也将从大中城市转向三、四圾城市以及一些用户密集的乡镇地区。到2007年，小灵通的年度设备投资将下降到8亿元。显然，凭借小灵通日进斗金的日子将一去不复返。(南方周末05/03/24)返回
【人民币一旦升值利弊参半—通信业需做足准备】
自2003年以来，有关人民币汇率及汇率制度改革的报道常见于报端。温家宝总理在两会期间公开表示：中国的汇率改革到现在没有停止，我们确立的目标是实行根据市场需求、有管理的、浮动的汇率制度，现在有关部门正在进一步研究汇率改革的方案，使汇率对于市场更富有弹性。对此，有权威专家分析认为，人民币汇率制度改革的最大可能是：中国将采取渐进的方式逐步调整人民币汇率和汇率形成机制，改变以往人民币紧盯美元的固定汇率制度，逐步放开人民币兑换美元的波动区间，通过市场调节手段使人民币对美元的汇率在适度范围内逐步提高。人民币汇率及汇率制度的改革对中国宏观经济和国内产业发展的影响将主要来自两个方面：第一，如果人民币汇率在一定时期内逐步升值，将必然带来一系列直接影响；第二，有管理的浮动汇率制度，将提升汇率风险对国民经济的影响程度。通信产业及电信市场作为国民经济的重要组成部分，国际化程度日益提高，也将不可避免地受到影响。
宏观经济增添变数。实际上，人民币如果适度升值，对我国国民经济的影响将不仅仅局限于通信行业。当前，外贸进出口及跨国资本流通已经成为带动中国经济快速增长的关键力量。因此，作为影响外贸进出口和跨国资本流通的重要因素，人民币汇率的任何变动，都将对整个国民经济产生牵一发而动全身的影响效果。适度范围的人民币升值(兑美元)，对国民经济的影响将主要表现为三方面。首先，从短期影响看，人民币的适度升值，将在一定程度上降低国内产品在国际市场上的成本优势，从而导致国内产品出口的下降。同时人民币升值的短期财富增长效应，将会增加国内对进口产品的需求，使得国内产品净出口增长速度放缓甚至有可能下降，最终将会导致国内生产总值GDP的增速放缓。其次，从长期影响看，人民币的适度升值必将促使国内资本以投资方式加快向境外流出，加之进出口贸易顺差的下降，两者的综合效应，最终将起到改善中国国际贸易收支不平衡的积极效果，引导中国逐步走向国际贸易收支平衡的宏观经济发展目标。最后，从目前的国内和国际经济形势看，人民币的适度升值，将会对冲由于进口原材料(主要是大量的石油和能源)价格的持续上涨对国内物价水平的成本推动作用，从这一点而言，人民币适度升值也有利于降低国内目前的通货膨胀压力。“保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定”，是央行目前所持的态度。
运营业需做足准备。中国的电信运营业，作为整个电信产业的最终产品和服务提供者以及基础网络建设的投资者，人民币汇率的适度升值，必将对它们的经营效益和运营管理产生重要影响。首先，人民币如果适度升值，将促使国民经济增速放缓，这势必导致国内主要电信运营商的经营收入和效益指标的增速下降。这是因为，在国内的电信运营市场上，话音业务仍会在一段时期内占据着主体业务的地位，新业务发展相对滞后，除了话音业务资费水平下降对市场的拉动作用以外，国民经济的快速增长已经成为保证各大运营商收益提高的最重要力量。所以，国民经济增速的放缓必将对它们运营效益的提升产生一定影响。为了降低人民币升值产生的一定影响，各主要运营商势必会重视提升运营效率来降低运营成本，并且加快新业务的开发与市场培育，加快国际市场的开发和拓展，为自身的持续快速增长注入新的动力。其次，人民币如果适度升值，将会为我国电信运营商实施国际化战略提供有利时机，降低“走出去”的成本。人民币一旦升值，将提升我国电信运营企业参与全球资源配置的资金和资本实力，对国外先进技术、设备的利用能力，对外直接投资和资本运作的实力，同时降低采购成本。因此，人民币升值不仅会提升我国电信运营商“走出去”的意愿，还将加强它们“走出去”的实力。
设备制造业利弊参半。与电信运营企业相比，我国的主要电信设备制造商，如：华为、中兴、上海贝尔等，在国际化程度上已经领先一步。通过不断创新和对外投资扩张，它们的国际竞争力已经十分突出，在国际通信设备市场上占有一席之地，通信设备产品的出口已经成为他们收入快速增长的重要依靠。所以，人民币如果适度升值，对它们而言是既有利，也有弊。一方面，人民币升值将会在短期内降低他们在国际市场上的竞争力，尤其是成本优势，对它们的通信设备出口产生不利影响；另一方面，从长期看，人民币升值为它们实施更深程度的国际合作、更广范围的国际资本扩张，进而在全球范围内进行资源优化配置、建立更加低成本的生产基地提供了更加有利的条件，这对它们实现全球范围内资源共享、降低生产成本又是一件有利的事情。所以说，对我国主要通信设备制造企业而言，人民币的适度升值，最终将会促使它们更加重视对国际范围内资源、技术、资本、人才的充分利用，更加重视对国内通信设备市场需求的挖掘，并且更加重视对新技术的研发和创新。综上分析，人民币一旦升值，其影响是深远和广泛的。对我国的通信产业和企业而言，人民币升值既向它们提出了新的挑战，也为它们提供了更多的机会。如何有效应对挑战，同时把握其中的机会，应该成为我国通信行业持续关注的课题。（通信产业报05/03/29）返回
〖焦点论述〗
【4大国内电信运营商下一代互联網策略透视】
下一代互联网（NGI）的脚步已渐渐逼近，作为主角的运营商正立足于自身的网络发展和业务策略，有计划地开展NGI各项工作2003年8月，国务院批复同意国家发改委等8部委“关于推动我国下一代互联网发展有关工作的请示”，正式启动了IPv6的国家战略项目——CNGI。在CNGI项目中，运营商是绝对的主角。根据2003年底的公开招标结果，中国的5大基础运营商分别承建各自的核心骨干网，最后通过网络交换中心实现互联互通以构建全国性的大规模IPv6网络平台。
中国电信：时刻准备稳步前进。作为国内最大的ISP，中国电信在我国的互联网市场一直处于领先地位，拥有国内互联网服务约80%的市场份额。对于下一代互联网的建设，中国电信有6点指导思想：从广义下一代网络看待下一代互联网；注意各种下一代网络技术间的相互渗透；充分继承运营商现有大型IPv4网络的经验；务实求真、广泛合作；力求将先进的技术特性体现在未来的业务中；重在积累经验和培养人才。中国电信按照“稳步前进”的原则将下一代互联网建设整个过程分研究、试验以及业务开发与网络部署3个阶段。中国电信目前总体上还处在试验阶段，其下一步策略便是现网过渡、业务开发以及CNGI示范网筹建等。正在进行的CHINANET六期扩容和CN2建设上，中国电信要求所有的国内外设备提供商承诺其设备支持向IPv6的平稳过渡，并逐步将网络过渡的重点由长途骨干网转向城域网，使国内主要城市具备IPv6业务的提供能力。在CNGI项目上，中国电信将依托CN2形成电信级的示范网，并于去年初完成了所有企业内部项目的立项程序，工程设备招标的启动工作也正在积极筹备中。
中国移动：认真研究积极推进。中国移动参与CNGI项目一个很重要的原因便是想借CNGI项目来认真研究IPv6的引入对移动业务和网络运营的影响，探索开发新的适合移动运营商的业务应用和模式。中国移动在此次CNGI项目中总体原则使将试验与移动通信相结合作为主要特色和重点内容，突出中国移动的特长，为我国下一代互联网的发展做出自己的贡献；并遵循内外结合（充分利用外部包括高校、科研院所、设备厂商和SP等各种力量）和上下结合（充分调动省市公司的研究力量）的开展方式。中国移动的CNGI试验分为以下4方面内容：IP核心网络引入IPv6试验，重点对IPv6网络和建设进行研究；移动网络引入IPv6试验；业务和应用试验，对IPv6引入对业务的影响以及新业务进行研究；网管和计费试验，主要研究IPv6对网络运营的影响；最后是基础性的科研试验。其中移动网络引入IPv6包括GPRS、3G中PS域和IMS域引入IPv6试验以及移动终端的地址规划试验。另外，中国移动根据试验的总体安排和设备支持程度，将CNGI项目分为二个阶段：一是今年的试验阶段，该阶段的重点是完成上述4方面试验内容；二是明年开始的试商用和继续试验阶段，该阶段的重点是发展驻地网用户访问CNGI和CMNet内容，发展基于IPv6的资源入网，并对部分GPRS/3G设备进行升级使支持IPv6，提供一些IPv6的专业应用，同时继续完成在试验阶段未完成的试验。
中国网通：业务试验为重。以“宽带中国”总品牌为重点塑造互联网业务品牌形象的中国网通去年6月在光纤城域网基础上建成并开通了我国第一个IPv6商用城域试验网，运行了支持IPv6网络的基本服务和典型应用，实现了新建IPv6城域网与IPv4网络的互通。在CNGI项目上，中国网通是联合中科院共同投标的，并成功中标了北京、上海和广州等7个节点的核心网建设。据悉，中国网通已完成项目立项和初步设计等工作，目前主要在进行IPv4向IPv6过渡机制、大规模组播服务以及基于IPv6内容分发系统等方面的研究和试验，下一步将在发改委和工程院的领导下适时启动CNGI工程建设工作。中国网通认为，下一代互联网应该是可运营、可维护、可管理的多业务承载网，是下一代网络的重要组成部分，战略上应和其他下一代技术统筹考虑。中国网通将重点放在围绕IPv6业务应用开展相关研究及业务应用试验，特别是视频会议、VoIPv6电话、智能化物业管理、网络监控系统以及奥运应用等IPv6创新业务应用试验。
中国联通：4大策略迎战NGI。中国联通目前有4张固定数据网——ATM网、165网络、VC（宽带视讯网）以及VoIP网，这4张网络的最终归宿是NGI网络。在下一代互联网的建设上，中国联通将本着经济性、实用性、先进性和支持民族产业的原则，并制定了4项发展策略：技术跟踪、应用推进、运营研究和网络过渡。其中，技术跟踪战略包括技术研究、标准制定、产品跟踪和人才培养等内容；应用推进战略包括CNGI试验网建设、重点应用试验以及应用试验与商用实验相结合等；运营研究战略主要是指进行网络互联互通、网间结算、IPv6地址分配、域名管理以及运营模式等方面的研究；在网络过渡策略上，中国联通的NGI将采用“新建和改造相结合，试验和应用相结合”的反展策略，与各方密切合作，在网络测试成熟之后，再对现有网络进行升级改造为IPv6网络。中国联通在CNGI项目建设上的目标是按照发改委和工程院的要求，分两个阶段开展其中标节点的核心网络建设；在核心网建设的同时，开展接入网建设和相关业务开发与应用试验，并为科研机构提供开放的研究开发平台。此外，在国家CNGI试验网的建设中，中国铁通中标的是北京、沈阳两个节点，IPv6地址申请、项目立项、设计和设备招标工作已顺利完成。互联网业务一直是中国铁通的重头业务之一，截至今年1月底，其宽带用户已突破100万，数量虽然相对不大，对中国铁通来说却意义非凡。下一代互联网对于中国铁通来说，可能会是一次很好的重新洗牌的机会。赛尔网络是作为一个学术网参与CNGI项目的，并获得14亿元项目启动资金中的一半，成为该项目的最大赢家。赛尔网络将依托CERNET2进行NGI的关键技术、网络中间件开放以及关键应用等方面的试验和研究。（通讯世界05/03/29）返回
【4大巨头2004年财报盘点】
华为：销售额国际逼近国内。2004年，华为实现全球销售额462亿元人民币，其中国内销售273亿元；国际销售额22.8亿美元，占总销售额的41%。2004年，华为的业务范围覆盖了90多个国家和地区的300多家运营商，不仅在发展中国家市场大步前进，在发达国家市场也有实质性的突破。世界电信运营商前50强中，华为已经进入22个，除中国电信、中国移动、中国网通、中国联通等国内主流运营商以外还进入了英国电信（BT）、西班牙电信（Telefonica）、新加坡电信、泰国AIS、南部非洲MTN、巴西TELEMAR等世界著名的运营商；欧美发达国家，华为已经进入14个，包括德国、法国、英国、西班牙、葡萄牙、美国、加拿大等。华为3G已经跻身全球第一阵营，尤其在R4软交换商用领域已经居世界领先水平。继2003年获得香港SUNDAY、阿联酋Etisalat3G商用合同后，华为2004年中标荷兰Telfort、马来西亚TM、毛里求斯Emtel的WCDMA3G合同。华为CDMA2000设备突破北美市场、发布三款可商用的WCDMA终端以及承建中国移动IP承载软交换汇接网都可圈可点。在NGN、宽带、光网络、数据通信等领域，华为也有杰出表现。NGN方面，华为已为全球10多个国家、地区部署了70多个U-SYSNGN商用、试验网络。宽带产品在全球的市场应用已超过1400万线，取得全球宽带设备新增市场第二和亚太宽带设备新增市场第一的成绩。作为全球光网络市场的第三大设备供应商，华为的智能光网络设备在法国、德国、西班牙、新加坡、巴西、以及国内广州、上海等地成熟商用。NE系列路由器在中国移动国家干线网、中国电信国家干线网取得重大突破，创造了国家干线网络建设的新格局，并推出了国内第一台万兆IPv6核心路由器。2004年，华为获得了欧洲、香港等29家国际、国内银行提供的3.6亿美元银团贷款，并于2004年底获得国家开发银行提供的100亿美元的融资额度。华为通过加强与国际、国内金融机构的合作，为国际市场的拓展提供了更好的融资平台。
点评：2004年华为的全面崛起，是华为全面长期坚持国际化战略的体现。华为3G突破西欧和美国等发达国家市场、半数世界50