亚太博宇财经顾问
决策咨询系统之
APPTDC
——通信行业监测报告
2005年03月23日 ● 每周版
★ 人马未动 ★ 粮草先行 ★ 运筹帷幄 ★ 决胜千里 ★
本期关注：预商用试验网建成让中国3G标准撑直“腰杆”；转型期电信业亟须调整五大结构；今年中国电信业投资将达2100亿；部分3G厂商因3G牌照未发到国外研发生产；从世界500强看电信产业的现状；发展中国家提升手机普及率可增GDP；通信业能否克隆“盛大新浪”模式？；整治电信服务意在续破电信垄断。
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【U.S.WirelessOnline欲收购iSkywire】
【北电将推出CDMA1xEV-DORevisionA新技术】
【阿尔卡特成为法国首家实现Orange3G网室内覆盖的公司】
【Vativ推出世界首个供UPT布线用的单芯片10GbE收发器】
【WasatchPhotonics推出体积相位全息衍射光栅】
产业环境篇
〖亚博观察〗
【预商用试验网建成让中国3G标准撑直“腰杆”】
跟半年前形单影只的寂寥相比，在中国3G测试的最后一科——TD-SCDMA预商用试验中，TD-SCDMA手机终于迎来“兄弟满堂”。据悉，北京已建成TD-SCDMA预商用的试验网。这场预商用试验吸引了国内外诸多厂商的目光。包括海信、重邮信科、联想、南方高科、夏新、波导、英华达、大唐移动以及三星等在内的中外厂商共献上十三四款手机，“形势非常喜人”。尤其是上个月韩国三星提供了第一批10台支持该技术的成品样机，供测试使用。这也是全球首家洋电信巨头提供批量该技术标准的3G手机，在一定程度上提升了TD-SCDMA联盟的士气。此次预商用试验是支持中国版3G标准的手机产品第一次集体上阵接受测试，将为下一步正式商用做准备。另外，大唐CEO魏少军近日表示，最近几个月期间，包括法国电信、韩国SK电信在内的多家国外移动运营商到大唐访问参观，以讨论将来使用TD-SCDMA的可行性。美国移动运营商Nextel也于本月15日称，不排除在将来使用TD-SCDMA标准的可能性。魏少军说：“虽然还没有任何一家对此作出实质性表态，但他们想了解一下TD-SCDMA标准都具备着哪些优势。”魏少军同时表示，对中国组建TD-SCDMA网络很有信心。他说：“中国政府一直对TD-SCDMA持支持态度，因而TD-SCDMA肯定会有它的用武之地。”(新浪科技05/03/17)返回
【转型期电信业亟须调整五大结构】
导读：技术的不断进步和市场环境的深刻转变，促使我国电信业正面临战略性结构调整。对于我国的电信运营商而言，能否在电信业务的转型中提升自身的实力，能否尽快适应市场全球化的转变，将决定着我国电信业的国际竞争实力。“2005年中国电信业发展与政策通报会”近日在京召开，受到了通信业界和社会各界的广泛关注。
信息产业部综合规划司副司长钱庭硕指出，我国电信业2005年总体发展思路是，围绕信息化和电信强国、电子强国的目标，坚持以发展为第一要务，突出抓好结构调整，处理好速度和效益、规模和结构的关系，积极做好新技术、新业务的政策引导，注重技术和市场的紧密结合，引导企业培育新的业务增长点，鼓励企业增强创新能力，进一步转变政府职能，提高依法行政能力，加强市场监管，努力为行业发展创造好环境。我国电信业的市场环境正发生巨大的转变，电信业将面临战略性结构调整。对于我国的电信业各方来说，如何适应转型期的市场变化，加快自身角色的定位和转变，适应市场全球化的转变，将决定着我国电信业的整体竞争实力。
调整网络技术结构，以满足电信业务需求不断更新，迎接3G启动和NGN到来。众所周知，技术进步是信息通信业不断向前发展的重要驱动力，大力提倡技术创新，及时把握技术机遇，推动网络演进，是实现赶超的重要手段。“科学技术是第一生产力”已不言自明。毫无疑问，宽带和移动多媒体数据业务是电信业发展的趋势，但在全球电信业中未实现实质性突破。因此，加快宽带和移动多媒体战略业务的发展，不断挖掘潜在的用户群，创造新兴的增量市场，对我国电信业的长远发展意义重大。如今，3G已成为移动通信发展的方向。移动网络宽带化是未来电信业最深刻的变化，而3G是移动宽带化发展的方向，它所能提供的通信能力将使国家在未来的信息化竞争中拥有坚实的网络后盾，同时也是我国电信业提升竞争力的机遇，启动3G时不我待。NGN是多种业务的综合性的、全开放的宽频网络平台体系，它的发展一直是我国电信业发展关注的重点。尽管NGN的规模商用还在酝酿中，但NGN在中国电信市场走向大规模商用的时刻即将来临。可以肯定的是，3G和NGN将是我国信息产业发展的双重动力。当然，3G和NGN都要大力发展，都需要我们为其成熟和走向商用做出不断的努力。
调整资本结构，集合各方力量促电信业繁荣。目前，我国四大运营商都实现了海外上市，建立了相对完善的融资体系。而根据入世协议，2005年我国基础电信业开放，由粗放型向效益型增长方式转变。同时，近日，《国务院关于鼓励支持和引导非公有制经济发展的若干意见》出台，《意见》规定，允许非公有资本进入垄断行业和领域，比如电信业；非公有资本可以参股等方式进入；对其它业务，非公有资本可以独资、合资、合作、项目融资等方式进入。并且，《意见》鼓励非公有制企业通过并购和控股、参股等多种形式，参与国有企业和集体企业的改组改制改造。
由此可见，外资和民营资本将越来越多地参与到电信业的资本结构中，资本的多元化将加快电信业的改革，进一步引入市场竞争机制。此外，对运营商而言，未来电信业必将迎来“内容为王”的时代，做好内容，提升服务，乃是运营商今后发展的一个重要战略，因此，运营商应加大向电信业务的内容以及产业链的投资成本，建立合理、高效的资本结构体系，确保内容服务的竞争力优势。
调整公司治理结构，实行精细化管理，向效益型企业转变。电信企业信息化是企业生产经营从粗放型向集约型转变，发展由外延型向内涵型转变的重要措施。在以信息化带动工业化的战略中，电信企业不能仅仅满足于简单推进者的角色，必须从自身做起，在练好“内功”的基础上才能更好地为国民经济信息化做出贡献。新的市场形势下，电信运营商都积极进行产业结构调整，深化改革，增强自己的竞争力。而打造现代综合信息服务提供商是提升电信运营商竞争力的关键。中国电信副总经理杨杰表示，作为我国最大的固网运营商，中国电信今年将大力在优化资源、企业转型等领域进行调整，保证固网发展的持续性。精细化管理，是当前电信企业管理理念和实践最显着的变化。精细化管理模式深入到电信企业管理的各个环节，为电信企业管理确定了基本的原则和格调。从目前中国电信正在进行的BPR流程重组，以及制定的各岗位的KPI量化指标不难发现，精细化管理已显示出成效。
调整产业链结构，实践“竞合”观念，加强产业链的凝聚力和竞争力。电信业是一个完整的产业链条，任何一项新技术的出现和新业务的推出，都需要产业链各方准确定位，互相协作，发挥各自的资源优势，实现合作共赢。说到底，电信业的竞争实质是一种资源的竞争，在传统语音为主导的电信时代，电信运营商之间的竞争主要体现在网络资源和用户资源的竞争。而在未来的电信市场上，谁拥有更多的合作伙伴，就意味着它掌握着更多的资源，为其抢占市场赢得先机。而且，由于电信业务市场的进一步挖掘，电信产业链条将会不断的得到延伸，原有的运营模式和利益分配体系随时都要进行新的调整，运营商的服务水平和创新能力将很大程度上取决于适应产业链的能力，电信运营商必须调整业务发展的思路，引导和适应产业链的变化。中国电信集团总经理王晓初在今年工作会议上提出“竞合”观念，积极打造产业价值链，实现从传统电信运营商到现代综合信息服务提供商的角色转变，为企业找到一个全新的业务发展空间。
调整监管体系，实施全业务经营，促电信业理性竞争，健康、持续发展。当然，电信业改革政府作用很关键。转轨经济的最新成果《转型与经济学》提出，在转轨国家的市场化进程中，政府如何发挥作用是成败关键。监管部门切实推进政府职能转变，加强宏观调控和指导，有助于及时、全面、准确地把握产业政策信息，推动产业合作，促进电信业持续发展，加速电信强国建设步伐。信息产业部副部长娄勤俭在“2005年中国电信业发展与政策通报会”指出，信息产业部将进一步转变观念，转变职能，加深对“后退一步，站高一步”的认识，把工作的着力点转移到为行业创造良好环境上来。近段时间以来，美国电信业的并购重组预示了新的结构调整。我国电信业同样也发生着一些微妙的变化，分拆联通的传言就一直不断，无论是否分拆联通，但都从一个侧面说明我国电信业改革又走到一个关键时刻。当然改革不会停止，而业界更为关心的是如何将电信业的改革继续深化，确保电信业协调、健康发展。而国外分业经营的失败，比如，AT＆T被收购等，给我国电信业的发展提供了更多的启发和思考。全业务经营已经在国外被证明更有利于电信业的健康、协调发展，这对我国电信业是一种借鉴。
总之，技术的进步和市场环境的不断转变，促使我国电信业战略性的转型，电信业整体结构面临着重大的调整。无论是对于政府监管部门还是电信产业链各方而言，能否在电信业转型中尽快的适应市场变化，提升自身的实力，将影响我国电信业未来能否持续、健康、协调的发展，不容小视。(泰尔网05/03/22)返回
【今年中国电信业投资将达2100亿】
2005年中国电信产业固定资产投资将达到人民币2100亿元(约合254亿美元)，同2004年基本持平。不过与去年有所不同的是，今年的这笔投资将被分流到多个不同的领域。分析人士预测这笔投资的侧重点将是网络建设，因为中国电信产业的四巨头——中国电信、中国网通、中国移动和中国联通已经向海外投资者承诺，它们将把投资的用途控制在主体业务的范围之内。
电信专家认为，电信运营商在优化和重建DDD网络的过程中将可是广泛应用软交换NGN网络技术，从而可以为用户提供新型的无限增值服务，并取代局域网。已经有多个省的移动运营商计划在2005年采用软交换技术升级现有的级联网络，同时也有多个省的固话运营商准备采用NGN本地网络，事实上中国移动和江苏网通已于2004年第四季度迈出了第一步。专家称，2005年将会见证NGN网络应用的大规模兴起。电信运营商2005年的另一个投资重点是城域网(MAN)，这项技术也将帮助运营商升级现有战略。中国电信将于2005年投资的新城域网项目将同CN2项目紧密联系在一起，后者是中国电信着力为未来通信业务打造的下一代承载网络，将作为承载未来的3G、NGN以及互联星空业务、MPLSVPN等数据业务的骨干网络。专家预测，中国电信的最主要竞争对手中国网通也将于今年启动类似于CN2的新项目。
中国移动和中国联通运营的移动网络也将于2005年获得性能上的提升。中国移动2005年的业务重心将放在低数据量和高增值的新业务上，该公司还将投入人民币十几亿元启动目标网项目，目的是在3G时代到来之前进一步充实2G业务。与此同时，中国联通的业务重心将放在网络调整、资源优化和增加用户上。中国电信、中国网通、中国移动、中国联通以及中国教育和科研网已经联手建成了全球最大的IPv6网络——CNGI。目前CNGI已经引起了业界人士的高度关注，就在2005年的春节期间，由国家发改委牵头的CNGI应用与核心技术产品招标已经悄然展开，CNGI的承建方正在和相关设备供应商结对应标。据知情人士透露，由于2005年是"十五"计划的最后一年，因此今年进行的CNGI招标直接影响到"十一五"计划中数十亿元的CNGI应用预算资金的流向，加上CNGI是国家级的下一代互联网示范网，它的网络应用开发对国内外的各大运营商下一步业务创新有极强的辐射作用
在经过数年的高速发展之后，宽带网络的多项新技术将于今年投入商用，其中包括ADSL2、ADSL2+、FTTH、WLAN、无线城市间网络以及WiMAX。此外，网络电视在经历了2004年下半年的异军突起之后，将于2005年进入一个新的发展阶段。目前，中国电信、中国网通两大固网运营商正在紧锣密鼓地进行对IPTV的测试和业务试商用。而一些相关设备，如视频企业系统、IP/ATM城市间网络、宽带数据网络以及家庭网络也将吸引巨额的投资。
在2005年，已经沉寂了多年的光网络市场将会出现强劲反弹，这主要是因为一方面运营商不断升级网络、开发业务造成的带宽压力，另一方面也是运营商开始将盈利的目光拓展到了光网络层面。当前光通信网络的演进方向正从追逐带宽全面转向能完美承载业务，要根据不同的业务类别来确定网络资源提供的级别，从这个意义上来讲，光传输网正从通常意义上的支撑网演变成利润丰厚的业务网。专家还预测，当前的智能网络、网络优化和应用以及新业务的开发也将成为投资的热点。(新浪科技05/03/17)返回
【部分3G厂商因3G牌照未发到国外研发生产】
由于中国尚未颁发3G牌照，部分厂商已经选择或者准备选择在中国之外的国家和地区设立3G研发及生产基地，这可能令中国通信产业流失某些机会，2005CTIA无线通信展在美国路易斯安那州新奥尔良市开幕。作为世界最大的无线通信技术展及业内评价最高的通信展，CTIA展会向外界传达着无线通信技术的现在与未来趋势。诸多厂商也在此对外发布重要信息。
部分厂商在CTIA论坛上表示，将把今年3G的发展重点继续放在已运营3G的市场上。在一些国际著名通信厂商的展台上，已经出现包括印度、东南亚等国家地区制造的3G产品。专家对此的解释是，由于中国尚未颁发3G牌照，部分厂商已经选择或者准备选择在中国之外的国家和地区设立3G研发及生产基地，这可能令中国通信产业流失某些机会。由于今年较少中国厂商出现在CTIA展上，有人士提出，是否因为中国较晚启动3G而影响中国厂商进入国际市场。2004年中国曾经组织无线通信行业参展团参加CTIA，而今年则是由国内厂商自行参展。在此次展会上，有华为、夏新、海尔3家中国公司参加此次展会，其中以华为系统设备部分阵容最为强大。敏感人士认为，这显示中国无线通信产业迈出国门的脚步放缓。
华为技术有限公司常务副总裁郑宝表示，面对北美这个占全球1/3份额的无线通信市场，华为不可能无动于衷。中国公司进入国际市场是一个很难的课题，举例来说，华为在北美及欧美市场的策略是坚持不以低价取胜，因为在技术方面要对阵世界级厂商并无劣势，但如何提高华为的品牌知名度和美誉度是华为在北美及欧洲市场遇到的最大挑战。这个难题同样存在于中国的其它厂商。但相信中国厂商不会放过任何一个有潜力的竞争市场。此外，郑宝用还透露，华为的手机终端在2005年有望出口达600万部，主要是以3G手机为主（包括CDMA2000和WCDMA）。一旦目标实现，华为将一举超过波导成为国产手机第一出口大户。中国国产手机2004年全年出口总量为400万部，波导占300万部。夏新和海尔也主要在展台上展示各种手机终端。中国2004年手机出口量超过1亿部，这其中大部分为国外厂商出口，显示国产手机厂商在出口生意上依然有许多课要补。此前，有中国国内电信运营商管理层表示，可探讨与中国国内设备厂商共同开拓海外电信运营市场的模式，创造新的收入利润增长点。(国际金融报05/03/16)返回
〖焦点论述〗
【从世界500强看电信产业的现状】
摘要：通过对《财富》杂志公布的世界500强企业资料的分析，尤其是其中电信企业经营绩效指标的分析，可以对电信产业有一个更清晰的认识。从中可以得到很多关于电信产业的有意义的结论，对这些结论进行了介绍。
关键词：世界500强收入利润率利润率差异固网运营商
《财富》杂志在2004年10月公布了按照收入排名的世界500强企业的名单，这些企业分布在大大小小50个行业，其中属于电信行业的共有24家。通过对这些企业收入、利润、收入利润率、资产利润率等经营绩效指标的分析，我们发现了很多有意义的结信纸，它们有助于我们认识国际电信产业发展的现状。
电信行业仍是具有投资吸引力的行业。按照《财富》杂志的标准，这500强企业来自50个行业，我们将这50个行业的企业总数、企业收入总数和企业利润总数进行汇总，并在此基础上计算出了行业的收入利润率。收入总额居前10位的行业如表1所示。
从表1中，我们可以看出无论从收入总额还是从公司总数来看，电信行业都居第4位。更重要的是，在收入总额排名前10位的行业中，电信行业的收入利润率仅次于银行业而位居第2位，数值达到了8.06%，这样的行业收入利润率对全球的资本来说，构成了很大的吸引力，电信行业仍是最具有投资价值的行业之一。曾经历萧条考验的电信业已经迈过寒冬，开始走向春天。清科创业投资研究中心对2004年上半年投向国内的国内外创业投资的行业分布进行了研究，结果显示：获得投资最多的行业依次为互联网、电信、IC、软件等，其中互联网行业获得的创业投资为45%，电信行业获得的投资为21%。清科创业投资研究中心认为，随着宽带用户的增长以及电信网络和互联网的进一步发展和融合，宽带应用、移动互联以及其它的数据业务将受到更多的关注。其研究成果也证明了电信行业仍是最具有投资价值的行业之一。
大部分电信企业的经营绩效持续好转。从纵向比较来看，2003年对于全球绝大多数的电信运营商来说，是经营绩效指标继续好转的一年。如表2所示，在这24家公司中共有19家公司的收入相比于2002年继续增长，占总数的79%，其中有11家公司的收入同比增长速度接近或超过了10%，占总数的45.8%；在这24家公司中，共有10家公司是在2002年亏损的基础上扭亏为盈，有8家公司在2002年利润的基础上继续增长，有1家公司亏损额减少，这些公司数目总计为19家，占总数的79%。收入的持续增长、利润的持续增加以及扭亏为盈说明大部分电信运营商的运营环境正在逐步改善、内部管理正在逐步完善。
不同运营商之间的利润率存在较大差异。从横向比较来看，不同运营商之间的利润率存在着较大差异。2003年英国的沃达丰公司亏损额相比2002年有所减少，但其亏损额在500家公司中却是最高的；同为电信公司的美国MCI在世界500强中却是利润最多、营业收入利润率最高、资产收益率最高的公司。2003年，这24家电信公司的平均收入利润率为8.06%，而收入利润率最高的5家公司的平均利润率为32.8%，收入利润率最低的5家公司的平均利润率仅为-5.6%。另外，如表3所示，从收入总额居前10位的行业来看，电信行业不同企业利润率相对于平均收入利润率的方差是309.21，标准差是17.58%，电信行业的企业利润率方差和标准差是最大的，这说明电信行业企业之间的利润率差异比其它行业要大，经营电信行业的风险也是较大的。
这说明电信行业虽然是一个具有吸引力和竞争力的行业，相比于其它行业可以获得较高的平均利润率，但并不代表电信行业中的每个企业都可以轻易获得这个平均利润率。对于电信企业来说，更重要的是凭借企业资源以及整合资源的能力形成自己的核心竞争力，这些核心竞争力包括企业战略、业务模式、营销方式、运作体系以及企业文化等很多方面，有了核心竞争力才可以获得超过平均水平的利润率。而且随着电信行业竞争的日趋激烈，对企业核心竞争力的要求会不断提高，运营商的利润率之间的差异也会因此而进一步拉大。
传统的固网运营商收入增长乏力。从表2中，我们可以看到传统的固网运营商的，收入规模在不断萎缩，其收入的增长率为负值，这些公司包括AT&T，MCI，Sprint，Qwest等，而以经营移动和综合业务为主的公司的收入规模则在不断扩大，这些公司包括沃达丰、AT&T无线等。另外笔者通过分析国际电联的资料发现，2003年与1999年相比，固网通信收入下降了4.4%，移动通信收入上升了85.7%，包括互联网收入在内的其它收入上升了29%。如图1所示，从全球范围来看，固网通信收入占电信业收入的比重下降了约12%，移动通信收入的比重上升了约12%。包含互联网收入在内的其它收入的比重基本上没有发生变化。这和我们上面的分析相一致，固网通信业务给电信业带来的收入贡献越来越小，取而代之的将是移动通信收入和互联网收入，全球的传统固网通信运营商面临着艰难的业务转型和业务多元化之路。
结语：通过对世界500强企业，尤其是对其中24家电信企业数据的分析，再结合其它方面的数据，我们可以发现，电信行业仍是具有吸引力和竞争力的行业，它仍然拥有相比其它行业更高的行业收入利润率，这足以打消担心电信业未来发展的人们的疑虑，也足以驱散经历电信业萧条的人们的惊恐，大部分电信运营企业的经营绩效持续好转也印证了电信行业的魅力依然。但身处如此诱人行业的电信运营商们的利润率却让人“几家欢乐几家愁”，高的有之，低的也不少，这说明机遇只垂青那些有准备的人，而那些有准备的运营商就是在企业战略、业务模式、营销方式、运作体系以及企业文化等方面形成了自己核心竞争力的企业。将来随着电信市场竞争的日趋激烈，对电信企业竞争能力的考验也会更加严格。曾经在20个世纪八、九十年代风光无限的传统固网运营商也已是“无可奈何花落去”，其收入规模的萎缩昭示着电信行业已经进入了移动通信和互联网业务主宰的时期。(世界电信05/03/15)返回